Биржевая психология (Начало)

Психология поведения людей является ключом к пониманию происходящего на финансовых рынках. Все обычные, повседневные чувства и стремления проявляются в жестких рыночных баталиях как химический раствор на лакмусовой бумажке. Присущие всем нам ощущения - страх, жадность, надежда и др. - в быстром ритме биржевой торговли оказывают порой определяющее влияние на поведение трейдера.

Слабые и самоуверенные, жадные и медлительные, все эти люди обречены стать жертвами рынка. Знание собственных способностей и предпочтений, положительных и отрицательных качеств может помочь избежать разорения. Если же вы к этому добавите способность адекватной оценки психологического состояния и соответствующего поведения рыночной толпы, то успех вам гарантирован.

Жадность
Движущей силой, которая заставляет нас работать на спекулятивных финансовых рынках, является жадность. Если ваша жадность незначительна, то сделок вы будете заключать мало, упуская много хороших моментов. В данном случае рекомендуется заняться другим видом бизнеса, более спокойным. Если же ваша жадность не знает границ, то вы будете стараться заключить как можно больше сделок, подвергая себя риску неясных перспектив. Лучше играйте в казино, это будет вам ближе по натуре и дешевле для кошелька. Результатом действия жадности будет являться мотивация к заключению сделок. Можно выделить два вида мотивации
рациональная мотивация - обычно присутствует до первого вхождения в рынок у молодого трейдера, а также в работе профессионального трейдера;

Нерациональная мотивация
Выражается в азарте игрока и присутствует практически у каждого трейдера, однако одни контролируют свой азарт, а другие являются рабами эмоций и обречены на проигрыш.

Выявить, под влиянием жадного азарта вы играете или нет, можно с помощью следующих сигналов. Если трейдер спрашивает у других: "Что вы думаете по этому поводу?". Если он рассказывает другим о своих открытых позициях. Если у трейдера нет плана работы, составленного до заключения сделок - все это говорит о том, что этот человек работает, скорее всего, под влиянием азарта, а не разума. Лучшим лекарством от азарта является составление плана заключения сделок (финансового плана деятельности).

Надежда и ожидания
Следующим фактором, подвигающим трейдера на заключение сделок, является надежда на получение прибыли. Естественно, смысл любой работы заключается в зарабатывании денег. Однако, при превалировании надежды над расчетом вы рискуете переоценить собственные возможности при анализе ситуации и превратить маленькую "муху" - реальность в "слона" - мечту. Надежда должна находиться в подчиненном отношении и к расчету, и к жадности. Именно огромная надежда приводит начинающих трейдеров к разорению. Надежда определяет поведение трейдера в двух основных случаях:

В момент входа в рынок. Только надежда на получение прибыли может заставить человека совершить конкретное действие на финансовом рынке;

В момент получения убытков, когда возникает надежда на изменение ситуации к лучшему. Здесь надежда проходит три этапа своего развития и существования. На первом этапе, когда убытки незначительны, надежда неизбежна и может быть оправдана (если вы уверены в прогнозе и действуете согласно принятому ранее плану).

На втором этапе, при дальнейшем росте убытков надежда восходит к своему пику. В этот момент трейдеру сложнее всего отделить свою надежду от реальных действий рынка. Решение вопроса - закрыть убыточную позицию или оставить все как есть - по большей части будет зависеть от того, насколько сильно разум трейдера контролирует его желания.

Третий этап характеризуется критическими убытками, когда надежда уже оставляет трейдера и на смену ей приходит отчаяние (особенно сильное проявление отчаяния у слабых и начинающих трейдеров). Большинству рыночных игроков знакомо это ощущение пустоты, когда кажется, будто весь мир работает против вас. Человек, который все-таки пережил последний этап надежды, может смело считать себя состоявшимся трейдером. В последующей торговой практике события третьего этапа будут давать о себе знать в виде страха.

Страх
Страх возникает, когда вы получаете убытки. Одних страх парализует, и они не могут вовремя остановиться и теряют все. Других же страх заставляет двигаться и заключать порой взаимоисключающие сделки, что также обычно только ускоряет разорение. В критический момент лучше что-то сделать, чем сидеть, сложа руки и наблюдать, как мечты о прекрасном будущем испаряются вместе с изменением котировок.

Психоанализ действий трейдера

Трейдеру предлагается два варианта:
1. С вероятностью 100 % выиграть 85 000 долларов США;
2. С вероятностью 85% выиграть 100 000 долларов США и с вероятностью 15% не выиграть ничего.

Объективная доходность обоих вариантов одинакова - 85 000 долларов США. Однако подавляющее большинство людей предпочтут первый вариант. Первый вывод - когда человек выигрывает, он не расположен рисковать. Во втором случае трейдеру также предлагается два варианта:

1. С вероятностью 100% проиграть 85 000 долларов США;
2. С вероятностью 85% проиграть 100 000 долларов США и с вероятностью 15% не проиграть ничего.

Здесь объективная доходность обоих вариантов одинакова - 85 000 долларов США. Однако подавляющее большинство людей предпочтут второй вариант. Второй вывод - когда человек проигрывает, он склонен рисковать. Мы боимся рисковать, когда опасности нет, но рискуем и надеемся, когда опасность велика. На рынке обычно происходит следующее: в результате покупки некоторого товара на некоторый момент времени первой стороной (покупателем) была получена прибыль в 85 000 долларов. Эта сторона не рискует дальше и берет прибыль, совершая продажу данного товара третьему лицу. Вероятность заработать этим третьим лицом 15 000 долларов составляет 85%, а вероятность потерять - 15 %; у другой стороны операции (продавца) на этот же момент времени возник убыток 85 000 долларов. Однако эта сторона не закрывает позицию и надеется в лучшем случае остаться при своих; в дальнейшем цена, как и ожидалось, выросла и обеспечила третьему лицу доход в 15 000 долларов, а продавцу - аналогичный убыток;
существует, правда, и другой вариант развития событий - третье лицо может потерять 85 000 долларов, согласно 15 %-ной вероятности. Однако же в реальности потери этого третьего лица значительно меньше из-за постановки разумного стоп-лосс ордера.
Кто же это третье лицо? Как правило, - это профессиональный игрок или трейдер. Он использует боязнь выигрывающего человека потерять полученный доход и надежду теряющего деньги на отыгрыш. Профессионал в самый последний момент как бы вклинивается между первым и вторым и с огромной вероятностью на успех (85%) забирает свою долю, ставя на кон сравнительно небольшую сумму.

Наши слабости являются богатой пищей для профессиональных трейдеров.
Все начинающие трейдеры выигрывали часто и мало, а проигрывали редко и много. В итоге суммарные убытки превышали суммарную прибыль. Основной задачей психоанализа действий трейдера является выявление психических недостатков, могущих привести к убыткам, и их коррекция. Как проверить трейдера на способность вести успешную торговлю?

1. Перед открытием позиции все равны. Одни настолько уверены в своей правоте, что готовы отстаивать свое мнение с "пеной у рта", другие - "тихие" трейдеры. Они молча выслушивают чужое мнение, но делают все по-своему. Третьи же готовы обсуждать что угодно и сколько угодно и проводить в разговорах 24 часа в сутки. На результаты торговли эта разница в поведении не оказывает никакого влияния. Каждый из них одинаково опасен при работе с "живыми" деньгами.

2. Через некоторое время (5-10 минут для краткосрочной игры или на следующий день для долгосрочных позиций) после открытия позиции обычно становится ясно - правильно или ошибочно была совершена сделка. Уже через короткий промежуток времени можно определить, как реагирует трейдер при получении положительных и отрицательных эмоций - агрессивно или пассивно.

Активная реакция трейдера заключается в резкости движений и подвижности мнения по поводу открытой позиции. Пассивная реакция проявляется в продолжительном бездействии трейдера, своеобразном замирании, что бы ни случилось. Результатом заполнения данной таблицы будет определение первой составляющей психотипа трейдера - активный или пассивный тип. Для явно пассивных типов можно порекомендовать обязательное составление планов открытия, закрытия и поддержания позиции, иначе они из-за своей созерцательности будут пропускать не только хорошие моменты для открытия, но и для закрытия позиции.

Уравновешенность

Такие качества, как спокойствие и даже сдержанность очень важны для вашего успеха в трейдинге. Вы, вероятно, уже поняли, что нужно быть свободным от влияния эмоций во время торговли. Очень мало трейдеров находит, что у них есть эта способность от природы или они могут легко достигать этого состояния. Понимание этого поможет вам разработать эффективные методы, чтобы помочь быстро достигать уравновешенности.

Для большинства людей естественно эмоционально отвечать на действия и события, в которых они замечают некоторый вид давления или стресса. Это явление наблюдает каждый при своих первых сделках, независимо от того, знает он о проблемах трейдинга или просто эмоционально реагирует на торговые результаты. Он, возможно, научится "скрывать" свои эмоциональные реакции в известной мере, но, если он не склонен по природе думать без эмоций, он будет реагировать эмоционально и это будет заметно в его последующей торговле.

Основные эмоциональные реакции на результатами торговли - это чувство радости, когда есть прибыль и боли, когда появляется убыток. "Результаты" несделанной торговли также могут приносить эмоциональные реакции, радость или боль, в зависимости от того, как трейдер рассматривает пропущенную или убыточную сделку. В общем, по мере того, как трейдер накапливает опыт, эмоциональные аффекты от результатов торговли становятся более мягкими или зрелыми. Начинающих трейдеров, однако, они могут поставить на длительный и болезненный путь убытков.

Один из самых интересных и интуитивных пунктов у трейдеров, на которых влияют их эмоции - в том, что очень часто эти трейдеры торгуют не ради деятельности или принятия правильных решений. Вместо этого они торгуют ради денег и, возможно, даже ради престижа в обществе. Получается, чем больше трейдер чувствует эмоции радости и боли и связывает их с четкими событиями создания дохода и утраты денег, соответственно, он менее соотносит это с трейдингом.

Многие из успешных и опытных в настоящий момент трейдеров поначалу прошли через стадию, когда имелись недостатки в самой деятельности, но присутствовала озабоченность дополнительными льготами трейдинга (доход и престиж). Они прошли эту стадию, чтобы придти к успеху. Чем больше сделок вы сделаете, сознательно препятствуя эмоциям, тем ближе вы подойдете достижению уравновешенности.

Многие люди думают, что лучший способ справиться с неприемлемыми идеями - сделать вид, что они неуместны и не имеют значения. Кажется, что легче не замечать неприятное или неприемлемое, чем признать его. Но, по иронии, отрицание расходует драгоценные психологические ресурсы. Торговля трудна и важно полностью мобилизовать ограниченную психологическую энергию, всю, какая есть, и сконцентрировать ее на торговле.

Сознательное или бессознательное отклонение мыслей и идей, которые трудно принять, мешает вашей способности поддерживать концентрацию и свободный взгляд на рынок с объективной точки зрения. Один из лучших способов высвободить психологическую энергию - просто признать все возможные идеи, которые вам трудно принять. Некоторым этого будет достаточно: Признайте неприятную идею, осознайте ее возможную истинность, примите ее и идите дальше. Для других это несколько труднее. Они должны записать идею, записать примеры, на которых идея может доказать свою истину, и причины двигаться дальше, несмотря на правдивость идеи. Но, как бы вы ни настаивали на своей способности признать неприемлемое и идти дальше, процесс пойдет только после того, как вы пересмотрите идеи, которые находите самыми неприемлемыми. Давайте изучим несколько возможных примеров.

Начинающий трейдер думает: "Возможно, я пока не слишком квалифицированный трейдер. Но я уже на пути к удаче..." Для трейдеров-новичков ранний успех может подменять собою необходимость трудной учебы. Скорее всего, везение окажется временным, а отсутствие опыта, в конечном счете, сыграет с ним злую шутку. Если вы чувствуете, что такое утверждение истинно для вас, даже немного, надо признать это. Почему не допустить возможность своих ограничений? Делая вид наличия опыта, которого в действительности нет, вы будете расточать свою ограниченную психологическую энергию, закрывая глаза на ограничения. Это самый пассивный подход, лишь усиливающий стрессы трейдинга.

Вы будете стремиться тратить все больше психологической энергии, пытаясь отклонить нежелательную возможность, вместо того, чтобы эффективно использовать свою ограниченную энергию. И, если вы торгуете без необходимых навыков, вы, возможно, также тратите немало денег. Было бы лучше мудро использовать свое время, набираясь опыта, и оттачивая свои торговые навыки таким образом, чтобы торговать без противоречий. Правильной мыслью будет: "я могу подготовиться в течение часов, но я могу и ошибаться".Это трудно принять. Многие трейдеры прикладывают интенсивные усилия в изучении трейдинга и, тем не менее, ошибаются. Это тяжело принятия, потому что, по логике, следующей мыслью будет: "Если торговля настолько трудна, то зачем она мне?" Жизненно важно признать эту мысль и, согласившись с нею, идти по собственному пути.

"Возможно, когда-то я был хорошим трейдером, но рыночные условия изменились и я, похоже, не могу поддерживать свою репутацию". Есть мнение, что каждому трейдеру нужно поддерживать свою репутацию. Когда кто-то сделает высокоприбыльную сделку, его подмывает рассказать соседям и друзьям, как хорошо он работает. Прекрасно, когда вы получаете большие прибыли, но с такого поведения часто начинается падение даже самого проницательного трейдера. Опять таки, не признавая свою потребность в славе, или делая вид, что вы можете поддерживать нереальную репутацию - вы расходуете свою психологическую энергию и создаете помехи своей способности сконцентрироваться. Огромные доходы любят скромных, так что попробуйте не слишком заботиться о репутации.

Есть факт, с которым трейдеры ведут постоянную борьбу - мнение, что, "Трейдинг - не настоящая работа." Многие трейдеры борются за легитимность торговли. Некоторым достаточно просто напоминать себе - "Трейдинг обеспечивает ликвидность и помогает контролировать цены." Другие, однако, думают, что этого не достаточно и нужно найти большую значимость в своих ежедневных торговых действиях. Например, они могут сосредоточиться на том, как трейдинг помогает им содержать семью, или, возможно, планировать пожертвовать часть своих доходов на благотворительность. Не отвергайте возможную истинность таких мыслей. Лучше признать их и поработать с ними, а только потом идти дальше. Отказ от их существования, с другой стороны, потребует время и энергию.

Неприемлемые убеждения прячутся на темной стороне вашего сознания. Они скрытно остаются там, но, улучив момент, могут сильно повлиять на ваши взгляды. Так что признайте непринятые идеи, и как только вы допустите возможную вескость таких мыслей, вы нейтрализуете их потенциальное влияние. Это освободит ограниченные психологические ресурсы и позволит вам прибыльно сфокусировать всю свою энергию на торговле.

Основные постулаты индивидуальной психологии биржевой игры

Психология биржевой толпы - Психология тенденций

СЛЕНГ "УОЛЛ-СТРИТ"
Особенно часто упоминаются названия четырех животных: быки, медведи, свиньи и овцы. Как говорят, быки делают деньги, медведи тоже делают деньги, а свиньи идут под нож. Бык бьет врага рогами снизу вверх. Бык - это покупатель, игрок, который делает ставку на повышение и выигрывает от роста цен. Медведь бьет врага лапой сверху вниз. Медведь - это продавец, игрок, который делает ставку на понижение и выигрывает, когда цены падают. Свиньи - это алчные игроки. Потеряв всякую осторожность, они и попадают под нож. Одни свиньи покупают или продают непомерно большие для них позиции, прогорая при первом же незначительном движении рынка не в их пользу. Другие прогорают, передержав позиции. Овцы - робкие игроки, боязливо следующие за тенденциями, слухами и гуру. Время от времени они, нацепив на себя бычьи рога или облачившись в медвежью шкуру, пытаются выступить в роли знатоков. Однако их легко узнать по жалобному блеянию, когда на бирже наступают трудные времена.

ЦЕНА
Покупатели хотят заплатить как можно меньше, а продавцы - взять как можно больше. Если представители обеих групп будут стоять каждый на своем, сделка никогда не состоится. Нет сделки - нет цены: ведь цены продавца и покупателя - лишь их желаемые цены. Торгуйся продавец и покупатель без свидетелей, их переговоры могли бы затянуться надолго. Однако на рынке оба поторапливаются. Ведь вокруг - масса колеблющихся наблюдателей, которые в любой момент могут стать конкурентами. Обилие колеблющихся биржевиков побуждает продавцов и покупателей быть посговорчивее друг с другом. Сделка совершается в том момент, когда два человека - покупатель и продавец - оценивают рынок одинаково. Любая цена - это сиюминутное соглашение о ценности рынка, достигнутое биржевой толпой и выраженное в факте совершения сделки. Цена - явление психологическое: это сиюминутная точка равновесия между игроками на повышение и понижение. Графики цен и объемов торгов отражают психологию биржевой толпы (покупателей, продавцов и колеблющихся наблюдателей). Цена, а не конкретные люди или гуру, - главный лидер биржевой толпы. Победители воспринимают изменение цены в их пользу как награду; проигравшие воспринимают изменение цены против них как наказание. Пристально следя за ценой, члены биржевой толпы пребывают в блаженном неведении, что делают из нее своего вождя. Завороженные перепадами цен игроки создают себе кумира.

ПОВЕДЕНИЕ БИРЖЕВОЙ ТОЛПЫ
Соглашение о ценности (цена) все время меняется. В одних случаях оно устанавливается в мирной обстановке (цены меняются понемногу), в других - в буре страстей (цены начинают скакать). Опытный биржевик старается выбрать момент затишья для входа в игру и взять прибыль в штормовой период. Технический анализ рынка - это изучение психологии биржевой толпы. Цель технического анализа - определить соотношение сил между быками и медведями, чтобы сделать ставку на более сильную группу. В случае приблизительного равновесия сил расчетливый биржевик держится в стороне. Технический анализ сродни опросам общественного мнения. Это сочетание науки и искусства. Научная часть заключается в использовании статистических методов, индикаторов и компьютеров; творческая часть - толкование полученных данных.

ПОТРЕБНОСТЬ БЫТЬ КАК ВСЕ
Большинство людей ощущают сильную потребность "делать как все". Этот примитивный позыв присоединиться к толпе затуманивает ум, когда нужно принимать решение о сделке. Преуспевающий биржевик думает исключительно сам за себя. Он должен быть достаточно силен для самостоятельного анализа рынка и выполнения своих игровых решений. Никакой силач не выдержит, если на нем повиснет с десяток человек: колени у него подогнуться. Толпа глупа, но она сильнее вас. Ей по силам создавать биржевые тенденции. Ни в коем случае не играйте против них. Идти с толпой необязательно, но идти против толпы чрезвычайно рискованно. Толпа сильна, но примитивна; она действует бесхитростно и шаблонно. Живя своим умом, биржевик получает возможность обыграть толпу. Члены толпы могут уловить верную тенденцию, но не ее разворот. Примкнув к группе, человек ведет себя как ребенок, следующий за родителями. Преуспевающие биржевики живут своим умом.

ИСТОЧНИК ДЕНЕГ
Деньги, на которые вы рассчитываете, принадлежат другим - людям, которые вовсе не собираются делиться с вами. Биржевая игра - попытка взаимного ограбления. На бирже масса "овечек": они ждут, когда их остригут или пустят под нож. Это легкая добыча, но попробуете ее заполучить: сперва придется сразиться с опасными конкурентами.

ПЕРЕХОД ИЗ БАНКОВ ДЛЯ ВЕДЕНИЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ ИГРЫ
У служащих банков есть психологическое преимущество: они рискуют не своими деньгами. Большинство частников не в силах обуздать себя и отказаться от игры при неблагоприятном ее развитии. Банки же строго контролируют действия своих биржевиков (это предельная сумма риска на одну сделку и предельная потеря в месяц). Преуспевающие биржевики из банков получают повышение по службе и премиальные. Но и крупная премия может показаться грошовой тому, кто добывает миллионы для фирмы. Многие преуспевающие учрежденческие биржевики поговаривают о том, что собираются перейти в частники. Но совершают переход лишь единицы. Распрощавшись с компанией и рискуя теперь собственными деньгами, они попадают во власть эмоций: страха, жажды наживы, буйной радости, паники. Они редко преуспевают, играя на свой личный счет. Это еще одно доказательство того, что и залог успеха, и причина неудачи - в психологии. Помните: ваша цель не количество, а качество игр.

НЕЗАВИСИМОСТЬ
Вы должны строить свою игру на тщательно продуманном плане действий, а не метаться вслед за изменением цен. Запишите свой план и приколите его к стене. Необходимо точно определить условия вступления и выхода из игры. Не принимайте решения под влиянием момента, когда вы уязвимы для стихии биржевой толпы. Наблюдайте за собой и за изменениями в своем настроении во время игры. Записывайте причины своего вступления в сделку и правила выхода из нее, включая и контроль над капиталом. Ни в коем случае не меняйте план, когда у вас открытая позиция. Как в древнегреческом мифе о сиренах, заслышав их, зачарованные моряки бросались за борт и тонули. Одиссей же, желая послушать певуний, велел матросам привязать его к мачте, а самим набить уши воском. Так он и сирен послушал, и жив остался. Вы уцелеете как биржевик, если привяжите себя к мачте плана игры и правилам контроля над капиталом.

ПСИХОЛОГИЯ ТЕНДЕНЦИЙ
Цены растут или падают в зависимости от жадности и страха продавцов и покупателей, а не от их количества, т.к. количество купленных и количество проданных контрактов равны. При тенденции к повышению быки-оптимисты готовы заплатить больше, ибо рассчитывают на более высокие цены в будущем. Медведям же, когда цены растут, приходится туго, и они соглашаются продавать только по более высоким ценам. Тенденция к повышению заканчивается лишь тогда, когда большинство быков теряет боевой дух. Падение цен воодушевляет медведей: они уже охотно идут на продажу на понижение даже по более низким ценам. Быки же в страхе соглашаются покупать только со скидкой. Тенденция к понижению заканчивается лишь тогда, когда большинство медведей теряет боевой дух. Жажда наживы у покупателей и страх у продавцов на понижение - вот подъемные силы рынка. При очень сильном настрое на повышение они уже гонятся не столько за дешевизной, сколько за собственно участием - дабы не упустить подъем. Крутизна подъема зависит от эмоционального настроя биржевиков. Если покупатели лишь немного напористее продавцов, подъем идет постепенно. Если же покупатели эмоционально подавляют продавцов, рынок взмывает. Когда рынок идет вверх, продавцы на понижение чувствуют себя, как в западне: их прибыли тают на глазах, а потери растут. Когда они бросаются покупать для закрытия коротких позиций, подъем становится почти вертикальным (т.к. страх более сильное чувство, чем жадность). В конце концов, наступает то, что называется "обломным шоком".

Поступает огромная партия контрактов на продажу (т.к. начинается фиксация прибыли теми, кто покупал в самом начале тенденции к повышению), но у покупателей не хватает денег. Медведи приободряются. Готовится почва для разворота тенденции. Даже если быки, оправившись от удара, поднимут рынок на новую высоту, они уже не те: они стали пугливее (раз усомнившись в существовании Деда Мороза, малыш вряд ли снова поверит в него), а медведи - смелее. Разброд в ведущей группе и воодушевление ее противников подталкивают тенденцию к развороту, что прекрасно фиксируется осцилляторами (бычье расхождение/медвежье схождение). Все вышеперечисленное верно и для тенденции к понижению, только с точностью до наоборот. Биржевой технический аналитик должен быть выше членства в партии "быков" или "медведей". Он должен искать истину.

Тяготеющий к быкам, глядя на график, будет думать: "Где бы тут подгадать момент для купли?" Действительно хороший аналитик стоит над схваткой и лишен пристрастий и к игре на повышение, и к игре на понижение. Пользуйтесь следующим приемом. Допустим, вы собираетесь покупать. Переверните график вверх ногами и посмотрите, дает ли он вам сигнал о продаже. Если да, то вы на верном пути. Многие биржевики считают, что цель биржевого анализа - прогноз цен. Профессионалы же просто прорабатывают информацию и принимают решения, исходя из степени вероятности разных исходов. Для получения прибыли от биржевой игры предугадывать будущее не требуется. Нужно просто собирать сведения о биржевой ситуации и определять, кто задает тон - быки или медведи. Нужно также, определив силу доминирующей биржевой группы, оценить вероятность продолжения текущей тенденции. Кроме того, следует рационально распределять биржевой капитал. И, наконец, необходимо следить за своими мыслями и чувствами, чтобы не поддаться жадности или страху. Биржевик, который следует этим правилам, добьется большего, чем любой предсказатель.

Восстановление после полосы неудач

Действие, свободное от мыслей, размышлений, воспоминаний, или любых других внутренних помех - ключ к успеху, независимо от того, добыта победа в бою, или произошло накопление прибыли со многих сделок.

Robert Koppel

Одиночный тяжелый лосс или полоса неудач из них - расстраивающее обстоятельство, которое не только истощает счет трейдера - оно негативно влияет на весь дальнейший путь действий и сделок. Вероятно, каждый трейдер имел такой опыт и знает, как морально тяжело преодолеть это и возвратиться к нормальному состоянию.

Я хотел бы описать свод правил, который я вывел для таких ситуаций. Подобно всему остальному, о чем я рассказываю в этой книге, это применялось в реальной торговле и помогло мне лично.

Главное правило восстановления душевного равновесия - это должно происходить медленно. Постепенно, много малых прибылей, до тех пор пока Ваша уверенность в себе не будет полностью восстановлена.

Оставайтесь некоторое время в стороне. Трейдер нуждается в некотором перерыве, чтобы охладить эмоции. Самая плохая вещь, которую Вы можете сделать, это брать реванш, и попытаться получить все обратно. Это привело бы Вас к сделкам, где Ваши измышления о желаемом позволят Вам увидеть больше, чем есть на самом деле.

Перестаньте, активно искать сделки. Ждите возможность, которая не может быть пропущена - когда на самом деле придет время играть, Вы это заметите. Воздержитесь от любых сомнительных сделок, элемент азарта исключите из игры напрочь. Играйте с применением стопов и только там, где Вы сможете выйти из сделки без проблем.

Когда возможность определена - совершайте сделку автоматически. Не думайте, не оценивайте ничего, кроме двух вещей: риск и сигнал покупки.

Если торговля пошла против Вас, выходите в заранее определенном месте без всяких размышлений. Не позволяйте себе заново оценить сделку. Просто выйдите и все.

Если торговля пошла в вашу сторону, фиксируйте прибыль, как только появится сигнал об этом. Не позволяйте себе считать свой доход и сравнивать его с проигранным для покрытия потерь. Просто продайте в ту же секунду, когда Ваша система или стратегия говорит об этом. Вам нужно много небольших прибылей, чтобы восстановить Вашу уверенность.

Действуйте автоматически. Не оценивайте и не переоценивайте заново каждую сделку, не считайте деньги, не оправдывайте свои действия - просто торгуйте как машина, строго по системе. Ни шага без системы. Никаких экспериментов с неизвестными моделями или cтратегиями. Дисциплина становится максимально жесткой.

Торгуйте таким образом до тех пор, пока в одно прекрасное утро не почувствуете себя таким же уверенным в себе и сильным, как раньше. После этого Вы можете позволить себе продолжать выгодную сделку немного дольше, но сохраняя при этом плотные приостановки.

В течение этого восстановительного периода не жалуйтесь на судьбу, не обвиняйте кого-либо или что-либо. На самом деле, лучше вобще об этом не говорить. Единственное исключение - если есть кто-то, кто может помочь Вам найти дефект в системе, вызвавший вашу потерю. Но не пытайтесь снять Вашу боль, делясь ею с другими. Только сохраняя ее внутри себя, Вы получите ощущение силы ответственности, и получите возможность найти реальное решение проблемы, которая находится внутри Вас.

Средство от боязни неудачи. Страх и надежда в трейдинге

Успешные трейдеры и те, кто пока еще на пути становления, в целом согласны, что управление риском - центральный элемент торгового успеха. Но на самом деле есть два вида риска, и для обоих требуется тщательное управление.

Первый вид риска очевиден: риск утраты вашего торгового капитала. Здесь, на Innerworth . com много говорилось об управлении капиталом, и еще больше будет сказано в будущем. Так что на секунду давайте пренебрежем этой разновидностью риска.

Другой вид риска - более эмоционален и психологичен. Этот риск угрожает вашему чувству собственного достоинства и уверенности, когда вы торгуете новыми способами, которые превышают ваш уровень комфорта.

Часто вам не хочется превышать этот уровень комфорта, потому что он точно определяет те рынки, которые вы хорошо знаете, где вы опытны и компетентны. Это области, где вы имеете наибольшую вероятность сделать деньги, и здесь вы должны делать большую часть своих сделок.

Но время от времени, вы, возможно, сталкиваетесь с определенными обстоятельствами, когда хочется отступить от того, что вам хорошо известно. Если ситуация сработает, вы приобретете некоторые преимущества. Существует три причины так поступить:

Чтобы вырасти, как трейдер: Если вы никогда не испытываете новый вид торговли, вы всегда будете торговать хорошо знакомым способом. Иногда это полезно. Но, если вы хотите развить свои торговые навыки, совершенствоваться по мере эволюции рынка, и расширить свои способности получать прибыль на рынке, вам нужно время от времени пробовать новые виды торговли.

Чтобы изучить новые рынки: Многие трейдеры делают карьеру, торгуя лишь несколькими акциями, или несколькими инструментами. Но другим этого мало, они вскоре начинают чувствовать себя связанными. Для них важно исследовать новые виды трейдинга. Это не только предоставляет новые возможности дохода, но часто помогает научиться полнее использовать уже знакомые возможности прибыли.

Чтобы повысить вашу сопротивляемость стрессам: Существование в пределах вашей зоны комфорта - неплохо, но это не подготовит вас к неожиданным ситуациям. Некоторые трейдеры лучше чувствуют себя, когда они подготавливают себя к неизведанному, очень осторожно экспериментируя с ситуациями, которые заставляют подумать. Когда вы отодвинете свой уровень стресса, результаты улучшатся, даже, если вы работаете в привычных условиях.

Оптимизм и скептицизм

Инвестиции и торговые решения всегда производятся в ожидании будущего движения цены. Если мы рассмотрим процесс под лупой, то увидим, что инвестор или трейдер формирует гипотезу, а затем стремится в соответствии с ней осуществить свой план торговли.

Дейтрейдер может пройти этот процесс за секунды, в ожидании немедленного результата, в то время как долгосрочные инвесторы будут стараться посвятить больше времени обдумыванию гипотезы, в ожидании более отдаленных результатов.

В любом случае, в формировании гипотезы о том, каким будет будущее движение цены, часто играет роль скептицизм. Например, предположим, что инвестор первоначально выдвигает гипотезу, что за следующие 2-3 года процентные ставки должны повыситься. В попытке быть благоразумным и объективным, инвестор мог бы поискать причины того, почему процентные ставки не могут вырасти.

Он может скептически сосредоточиться на этих причинах, решая избежать инвестиции, которая извлекла бы прибыль из роста процентных ставок. Этот тип модели мышления обычен для промежуточных трейдеров, наученных горьким опытом, когда рынок противоречит тому, во что они твердо верили. В экстремальных случаях некоторые трейдеры даже прекращают бороться со своей неспособностью формировать гипотезы, в которые можно было бы твердо поверить, и поэтому не могут принимать решения.

При формировании гипотез успешные и опытные трейдеры стремятся быть более оптимистичными, в соответствии со своим соотношением выигрыша. Они понимают, что общая гипотеза об экономических данных или настроении рынка часто в конечном счете оказывается истинной, даже при том, что они сегодня могут найти некоторые детали, которые ей противоречат. Их поддерживает знание психологии толпы и того, как ценовые модели на рынках отражают эту психологию.

Здесь следует не занимать позицию, противоположную тому, во что верят массы, а использовать последствия их веры.

Очень важно должным образом управлять любыми проявлениями скептицизма при формировании гипотезы. Взамен этого развивайте в себе оптимистическое ощущение того, что произойдет в будущем.

Стратегии контроля импульсивности

Наиболее серьезная болезнь многих начинающих трейдеров - недостаток дисциплины. Вместо следования плану сделки многие новички теряют контроль. Они импульсивно отказываются от своего плана, пожиная плоды в виде непостоянной прибыли, а чаще серьезных потерь. Психологи относятся к дисциплине как к "контролю импульсивности". Есть ряд классических исследований, которые иллюстрируют, как люди могут усилить свою способность управлять импульсами. Как трейдеру, Вам могут показаться интересными эти стратегии повышения уровня самообладания.

В оригинальном исследовании контроля импульсивности доктор Walter Mischel с коллегами изучили детскую способность откладывать вознаграждение. Подобно многим детям, участники были немного голодны, и им предлагалось закусить бубликами. Чтобы получить бублик, требовалось лишь нажать кнопку звонка и лаборант принесет заказ.

Но был и подвох: Если бы они подождали, не поддаваясь искушению позвонить, они могли бы получить целую связку бубликов, отсроченной, но более желательной награды. В этом исследовании интересны ситуативные и психологические факторы того, как долго ребенок мог задерживать получение вознаграждения. Первый фактор - видимость награды, находилась ли она прямо перед ребенком или была спрятана.

Как и ожидалось, трудно откладывать вознаграждение, если бублики лежат прямо перед Вами. Дети не могли ждать. Когда еда лежала прямо перед ними, они предпочитали съесть один бублик сразу, чем ожидать связку потом. Этот вывод особенно применим к трейдингу. В торговле считается не слишком разумным постоянно контролировать ход сделки на экране. Некоторые трейдеры говорят, что это во многом подобно игральному автомату.

Он просто соблазняет Вас поиграть, когда в действительности вам нужно лишь ждать сигнала на выход. Если у Вас есть проблема с контролем импульсивности, Вам следует избегать гипнотизировать экран, когда нет неотложных причин контролировать сделку. Для борьбы с импульсивными искушениями можно использовать автоматические приказы вашей торговой платформы. Независимо от того, как Вы поступите, полезно помнить о естественной человеческой тенденции желания закрыть прибыльную сделку немедленно, чтобы избежать риска, вместо того, чтобы терпеливо ожидать сигнала и выйти согласно вашему плану торговли.

Для усиления контроля импульсивности можно также использовать стратегии мышления. Например, доктор Mischel обнаружил, что дети могли воздерживаться от желания съесть бублики, если сменят точку зрения на них. Если они думали о бубликах, как о еде, им хотелось есть. Но если они представляли бублики, как деревянные или пластмассовые колеса, было гораздо легче удержаться.

Точно так же, если они притворялись, будто вокруг бублика существует рама, и убеждали себя, что видят просто нарисованный бублик, им было легче откладывать вознаграждение. Эта находка также подходит для торговли. Одна из главных причин, заставляющих начинающих трейдеров отказываться от плана торговли заключается в том, что они рассматривают капитал, вложенный в сделку, как реальные деньги.

Они думают о том, что именно могли бы купить на эти деньги, и как приятно было бы их тратить. Конечно, вложены как раз реальные деньги, но не стоит рассматривать их с такой точки зрения. Полезно относиться к капиталу настолько абстрактно, насколько возможно. Лучше видеть в нем проценты или только цифры, которые не касаются чего-либо материального.

Так будет легче сохранять дисциплину. Также, как дети могут воздерживаться от бубликов, если не видят в них еду, трейдеры могут избежать действовать под влиянием страха и жадности, если не видят спрятанные в капитале автомобили, предметы роскоши или дома. Это может оказаться упражнением для ума, но это работает. Чем сильнее Вы абстрагируетесь от денег, вложенных в конкретную сделку, тем более логично и бесстрастно Вы будете действовать.

Если контроль импульсивности является для Вас проблемой, не теряйте надежды. Существуют стратегии, которые Вы можете использовать, чтобы поднять вашу способность сохранять дисциплину: избегайте излишне часто смотреть на экран и максимально абстрагируйтесь от сделки. Никогда не забывайте следовать подробному плану сделки;не оставляйте без указаний ни одну возможность развития событий или будете подвергаться соблазну отказаться плана, Вы сможете более последовательно и прибыльно торговать, и достигнете долгосрочного успеха побеждающего трейдера.

Тема на форуме