Биржевая психология (Окончание)

Выигрыш - еще не все

Винс Ломбарди (Vince Lombardi) однажды сказал: "Выигрыш - еще не все; это лишь цель, к которой надо стремиться". Эта цитата подчеркивает необходимости постановки ясно определенной цели и неустанной работы по ее достижению. Но излишний акцент на выигрыше любой ценой может оказаться вреден, особенно в беспокойном и меняющемся мире трейдинга.

Выигрыш, конечно, важен. Если Вы теряете слишком часто, в конечном счете, ваш счет обнулится. Но жизненно важно, чтобы Вы смотрели на выигрыши с надлежащей точки зрения. Множество начинающих трейдеров, испытав успех поначалу, впоследствии все отдают рынку. Это часто происходит, когда трейдеры слишком самонадеянны. При сочетании минимального опыта и большой удачи они взлетают до небес, но ведь их выигрыши не имеют прочной опоры. И в конечном счете, они "вылетят". Возможно поначалу выигрывать и с небольшим опытом. Такие преждевременные успехи, однако, вырабатывают у новичков ошибочное мышление. Они думают, что уже имеют необходимые навыки и могут сосредоточиться только на поддержании выигрышной статистики сделок и соответствующего ей имиджа.

Но в конечном счете, необузданная потребность победить может привести к провалу. С одной стороны, чем больше трейдер сосредоточен на победе, тем большее давление он будет испытывать. Чрезмерный стресс может улучшить производительность, если задача хорошо отработана и относительно несложна. Но трейдинг не легок, а для начинающего трейдера это вовсе невозможно, осознает ли он это или нет. Например, трейдеры должны профильтровать торговые сетапы через свои психологические особенности, а под воздействием стресса восприятие будет искажено. Необходимо развить спокойное и сосредоточенное мышление. Но когда преобладает одно чувство, желание победы любой ценой, это приводит к тревожности, возбуждению и рассеянности.

Существуют высказывания спортсменов, которые можно отнести и к трейдингу: "Не важно - выигрываете Вы или теряете; важно, как Вы ведете игру". Применительно к трейдингу, успешная торговля - вопрос построения твердых торговых навыков и последовательного использования четкого плана. Трейдинг - вопрос извлечения прибыли из вероятности, прогоняя стратегию много раз так, чтобы на вас работал закон средних \чисел.

На большом числе безупречно выполненных сделок Вы выйдете с прибылью. Если Вы следуете своему плану случайно, Вы не сможете воспользоваться преимуществом вероятности. Статистика ваших сделок будет колебаться спорадически, в соответствии с вашей дисциплиной. Выигрыш не столь важен, как последовательность и приверженность плану игры. Итак, когда Вы торгуете, помните, что Вы "побеждаете" даже, когда терпите убытки, пока следуете своему плану торговли. При последовательном выполнении плана Вы можете не победить в данной сделке, но на большом количестве сделок Вы станете победителем.

Трейдер - датчик, например, может хотеть узнать определенный уровень цены, где проявится сопротивление. Он предпочел бы следовать определенному набору правил, чтобы точно определить, где будет сопротивление. Интуитивный трейдер, напротив, просто рассматривает "правила" идентификации сопротивления, как лишь принципы, которые иногда могут работать, иногда нет. Например, возможно сопротивление будет на круглом числе или на уровне предыдущего пика или дна, а возможно, и не будет. Никто ничего наверняка не знает; такие принципы - всего лишь возможности. И здесь интуиция позволяет отсечь излишне сложные варианты выбора. Датчики смотрят на рыночные концепции буквально, веря в их истинность, а не в абстрактные концепции. Интуитивный трейдер смотрит на рынки в фигуративном смысле. Все сигналы и индикаторы субъективны в конце концов, они могут быть немного неточны, и с некоторой точностью отображать действительность. Есть шанс, что они окажутся неправыми, но ничего страшного.

Когда дело касается рынка, в целом выгоднее быть интуитивным трейдером. Чтение графиков и чувство рынка - субъективно. Торговые решения базируются просто на обоснованных предположениях. Они не точны, а случайны, непредсказуемы и концептуальны. Они - не линейны. Опытные трейдеры и мастера торговли давно заметили, что датчикам трудно научиться торговать. Они хотят найти все определенные факты и незыблемые правила, которые можно использовать, чтобы предсказать рынок. Они думают, что, если найти "правильный" набор сигналов, можно сделать большую прибыль.

Было бы хорошо, если бы это было так просто, но если бы это было так, существовали бы гении в экономике и других областях - миллиардеры рынка, но их нет. Почему? Поскольку рынки настолько сложны и хаотичны, что требуется интуиция, догадки, и своего рода творческое мастерство, чтобы последовательно побеждать. Логический анализ фактов и чисел может завести очень далеко, когда Вы пробуете торговать на рынке, с неточными числами. Итак, если Вы - "природный" интуитивный тип, у Вас хорошие задатки. А если Вы - датчик, попробуйте развить свою интуицию. Станьте интуитивным трейдером, и Вы увидите, что прибыль вырастет.

Как только сделка открыта, существует два возможных результата: при лучшем исходе она может сделать деньги; при худшем - может потерять. Между лучшим и худшим исходами лежит точка безубыточности, и в силу ее промежуточности она имеет психологическое значение. Она разделяет страх и надежду с одной стороны и жадность с другой. Сторона, на которой Вы находитесь, определяет, как Вы видите эту опорную точку.

Когда мы ближе к худшему исходу, точка безубыточности - луч света, вселяющий надежду. Люди имеют естественное стремление избежать риска и потерь. Когда сделка показывает убытки, многие стараются удержать ее, надеясь, что она вернется к точке безубыточности, где не будет прибыли, но, по крайней мере, нет и убытков. Но надежда часто приводит к потерям. Надежде нет места в принятии торговых решений. Открывая сделку, точка входа и защитный стоп должны быть рассчитаны заранее. Если это сделано должным образом, нет причин позволять надежде или любой другой эмоции влиять на ваши торговые решения. Вы должны торговать почти механически. Если сделка идет против Вас, просто выйдите, как только достигнута цена стопа. Не позволяйте надежде играть роль в вашем торговом плане.

Есть много более серьезных оснований для сокращения ваших потерь, чем надежда на разворот убыточной сделки. Когда Вы находитесь в проигрышной сделке, Вы редко там один. Множество других трейдеров также, например, пытаются выйти из длинной позиции без потерь. И есть шорты, защищающие эту область, чтобы защитить прибыль. Маловероятно, что Вы можете победить в этом соревновании, так что лучше сократить свои убытки и перейти к следующей сделке.

Взгляд на точку безубыточности с прибыльной стороны совсем иной. Когда сделка приносит прибыль, трейдеры имеют тенденцию брать прибыль слишком рано, опять таки, потому что они не склонны рисковать и принимать даже потенциальные убытки. Выходя рано, однако, они не дают расти прибыли. Это ограничивает размер выигрышных сделок, значит, общая прибыль будет меньше. Но есть способ зафиксировать профит, позволяющий сделке дольше работать и принести больше прибыли. Как только прибыль превышает начальную ставку, стоп можно перенести в точку безубыточности. Эта стратегия позволит Вам зафиксировать некоторую начальную прибыль при фактически устранении риска. Все, что Вы можете потерять - комиссионные. Помимо сокращения финансового риска, устраняется также эмоциональное напряжение. А уменьшенное напряжение означает, что Вы можете оценивать общую картину более объективно.

К сожалению, множество начинающих трейдеров так зациклены на взятии прибыли и демонстрации радужного отчета о прибылях/убытках, что они не могут заставить себя передвинуть стоп к точке безубыточности. Они чувствуют, что стратегия сковывает их и может ограничить потенциальную прибыль. Они борются с желанием отодвинуть стоп подальше от первоначального уровня или отменить его вовсе. Это может плохо отразиться на счете. Стопы никогда не должны отодвигаться в большую сторону или отменяться вообще. Такие методы вызовут эмоции, что неблагоприятно скажется на торговых решениях и, в конечном счете, приведет к краху. Дисциплина - лучшая стратегия.

Полезно понимать психологическое значение точки безубыточности, будь то по одну или по другую сторону от нее. По одну сторону Вас будут обуревать страх и надежда, по другую - жадность. Жизненно важно признать эти эмоциональные тенденции и сделать все возможное для противодействия им.

Амбиции в торговле

Амбиция может быть определена, как сильное желание достичь конечной цели. Естественно, за ним часто следует ощущение обязательности получить объект желания, учитывая, что честолюбивый индивидуум не считает ситуацию безнадежной. Успешные и опытные трейдеры знают, что обязательность - критический признак в подходе любого трейдера к торговле. Но, хотя амбиция может быть полезна, поощряя обязательность, она может также привести к тому, что можно назвать честолюбивой перспективой. Это происходит, когда сильное желание достичь конечной цели заслоняет собой знания трейдера, отрицательно влияя, таким образом, на его фокусировку и производимые решения. Объектом амбиции может быть что угодно, от некоторого уровня прибыли за сделку до восхищения коллег от выдающихся результатов.

Чтобы лучше понять, как может сформироваться честолюбивая перспектива, полезно рассмотреть источник амбиции. Чаще всего, амбиция коррелирует с ощущением необходимости, которое возникает из неудовлетворенности собой или ситуацией.

Часто амбиция расценивается, как положительное качество, потому что это способ или проявление желания улучшить себя. Однако она может быстро развиться в негативное качество, когда становится чрезмерной, в конечном счете приводя к честолюбивой перспективе. Это происходит, когда индивидуум не имеет реалистичной самооценки, а в случае с трейдером - когда трейдер не имеет истинной и реалистичной оценки своих навыков и опыта в каждый конкретный момент времени. При этом трейдер стремится установить нереалистичные или недосягаемые цели.

Постановка нереалистичных целей в торговле приведет еще к нескольким нежелательным качествам, одно из которых - растущая зацикленность на результатах торговли. Как для трейдера, для Вас важно фокусироваться на процессе торговли а не на ее результатах. Кроме того, честолюбивая перспектива, вероятно, приведет к ослаблению уверенности и неспособности принимать ответственность за свои действия. Все это в конечном счете кончится потерями, которые, естественно, создадут порочный круг, создавая ненужное напряжение и расстройство.

Есть два очень хороших способа гарантировать, что у Вас здоровая степень амбиции. Один состоит в периодическом пересмотре профессиональной оценки вашей торговли, навыков и опыта. Другой заключается в том, чтобы непрерывно напоминать себе, что нужно сосредотачиваться на процессе торговли, а не на результатах.

Когда у Вас возникает психологический конфликт, в ваших интересах разрешить его как можно скорее. Сто лет назад Фрейд сказал, а современные когнитивные психологи доказали, что существуют пределы психологической энергии, которую может расходовать сознание. Чем больше проблем Вы оставляете нерешенными, тем большее их количество накапливается "" и тем меньше остается психологической энергии на их решение. Когда проблема оставлена нерешенной, высока вероятность того, что конфликты возникнут когда Вы, меньше всего ожидаете их. Не каждый нерешенный конфликт подкрадется, чтобы повлиять на поведение, но мудро было бы удостовериться, что Вы свободны от психологических конфликтов. У Вас есть нерешенные конфликты по ту сторону сознания? Исследования показали, что такие конфликты трудно не замечать и притворяться, что их не существует.

Теперь Вам нужно объединить выгодные аспекты своих любимых методов и придуманных вариантов. По мере комбинирования методов убедитесь, что Вы не создаете конфликт в пределах системы - например, некоторую модель, потенциально имеющую больше одного значения или сигнала. Как правило, Вы натолкнетесь на такие ситуации. В этих случаях следует выяснить, какие факторы вызывают конфликт и или устранить одну или больше причин или добавить другое правило к своему методу, которое заблокирует конфликт.

Как ни странно, чем больше Вы пытаетесь отрицать существование этих конфликтов, тем больше психологической энергии тратите впустую. Вместо того, чтобы пытаться игнорировать конфликты, лучше столкнуться с ними лицом к лицу. Чаще всего простое признание конфликта даст быстрое решение.

Существуют конфликты, с которыми все трейдеры рано или поздно сталкиваются. В трейдинге есть много утверждений, которые подтвердили свою истинность, но их трудно принять. Например, начинающие трейдеры должны принять возможность, что череда выигрышных сделок скорее всего вызвана везением, а не мастерством. Лучше принять эту возможность, чем притворяться, что это не обоснованно. Помните, что потребуется больше психологической энергии, чтобы притвориться, что Вы имеете навыки торговли, когда на самом деле их нет, чем признать, что Вы нуждаетесь в большей практике и инструкциях. Признавая свои потенциальные ограничения, Вы можете потратить свою ограниченную психологическую энергию более плодотворно, чем доказывая свое реноме первоклассного трейдера.

Есть утверждения, которые просто страшно принять для некоторых трейдеров. Например, трейдер может думать, "Возможно, одно время я был хорошим трейдером, но изменились рыночные условия, и я не могу поддерживать на высоком уровне свою репутацию успешного трейдера". Все трейдеры сталкиваются с такой возможностью рано или поздно. Это может быть правдой или ложью. Но, независимо от истинности, позволяя такому убеждению пробраться по ту стороеу сознания, мы тратим психологическую энергию. Лучше допустить такую возможность, и если это ложь, напомните себе, что это абсурд, а если это правда, предпримите необходимые шаги (типа изучения новых стратегий торговли) чтобы доказать, что это неверно.

По ту сторону сознания всегда лежит множество убеждений и, когда Вы чувствуете подавленное, разочарованное настроение, эти убеждения могут передвинуться с окраины в центр деятельности. Не нужно игнорировать их. Лучше немедленно их принять. Как только Вы это сделаете, Вы, вероятно, сможете сказать себе: "это может быть правдой, но оно не имеет никаких следствий в эту минуту". Позже Вы потратите некоторое время, чтобы разобраться с этим. Убедитесь, что Вы сталкиваетесь со своими конфликтами лицом к лицу, выделяете время на их исследование и пробуете их решить. Тогда Вы, по крайней мере, уберете лишнее с той стороны сознания и высвободите психологическую энергию.

Самонадеянность, риск и награда

В области поведенческих финансов очень популярно убеждение в том, что инвесторы в большинстве своем "самонадеянны". Они входят в опасные сделки, которые не приносят прибыли и, в конечном счете, заканчивают с меньшим счетом чем те, кто делает меньшее количество сделок.

Свидетельства в пользу этой гипотезы получены при оригинальном исследовании профессорами финансов Brad Barber и Terrance Odean. Они проанализировали состояние счетов большого количества интернет-трейдеров. Подгруппа, идентифицированная, как "самонадеянные", показывала существенные успехи в начале периода наблюдения, но закончились с более плачевным балансом в конце, по сравнению с менее уверенными инвесторами. Самонадеянные инвесторы совершают намного больше сделок, чем остальные, достигая при этом ненамного большей прибыльности. Совершая значительно больше сделок, они заплатили больше комиссионных, которые, в свою очередь, привели к ухудшению счета.

Самонадеянными инвесторами, в основном оказались молодые люди возрастом около тридцати лет и, таким образом, кажется, как будто именно этому возрасту присуща самонадеянность и склонность к чрезмерной торговле. Хотя в этом серьезном исследовании предполагается, что некоторые инвесторы более "самонадеянны" по сравнению с другими, в нем не использовалась никакая психологическая мера самонадеянности, или оптимизма, чтобы возможно было оценить эту черту. Использовалось своего рода допущение, что идентифицировать самонадеянность возможно по большему количеству сделок. Но самонадеянность - черта личности. Чтобы показывать влияние оптимизма и самонадеянности в трейдинге, эту черту необходимо измерить. Наука движется вперед и устанавливает пределы и ограничения на общие заключения. Необходимы дополнительные исследования, чтобы можно было рассматривать эту проблему.

Исследование доктора James Felton и его коллег, опубликованное в текущем выпуске "Журнала Поведенческих Финансов, " проливает свет на эту связь между результатами торговли и самонадеянностью. Университетские студенты финансового курса участвовали в 13-недельном моделировании. Каждому участнику дали виртуальные 500,000 $ для инвестирования. Были, однако, и некоторые реальные стимулы для успеха в моделировании. Студенты могли выиграть 500 $ если окажется в верхней четверти по итогам теста. Оптимизм был измерен с помощью надежной и валидной психологической шкалы. "Опасные" инвестиции определялись, как вложение капитала во фьючерсы и опционы и как число сделок, сделанных на протяжении этих 13 недель. Мужчины и женщины не отличались по уровням оптимизма, но оптимистичные мужчины делали более опасные сделки (фьючерсы, опционы, число сделок) чем пессимистичные мужчины, пессимистичные женщины, или оптимистичные женщины. В отличие от исследования Barber и Odean, у оптимистов, делающих более опасные сделки, похоже, не было никаких отрицательных последствий. Конечные величины счетов не отличались между мужчинами и женщинами, или между оптимистами и пессимистами.

Итак, быть оптимистичным трейдером - плохо? Вердикта все еще нет. Нужны дополнительные исследования. Все же, скорее всего, не лучшая идея - быть оптимистом и совершать сделки без тщательно изучения риска, ограничения размера позиции или использования защитных стопов. Но возможно, что умеренный оптимизм и уверенность полезны. Доктор Felton указывает, что пессимисты часто паникуют, пугаются и опускают руки, когда попадают в убыточную сделку. Умеренное количество оптимизма, напротив, гарантирует, что даже в проигрышной позиции, оптимист скорее найдет информацию и примет информированное решение. В конечном счете это несколько подобно ходьбе по канату между чрезвычайным нереалистичным оптимизмом и чрезвычайным изнурительным пессимизмом. Нахождение уверенного баланса - ключ к последовательно прибыльной торговле

Самонадеянность - одна из наиболее распространенных психологических проблем трейдеров. К самонадеянности склонны все люди, но у некоторых она может отражать глубокие психологические конфликты. Иногда, однако, самонадеянность - просто вопрос трудности слома старых привычек. Бывает, торговые стратегии исполняются нами "чересчур автоматически", даже если правила их не вполне корректны. Иногда необходимо научиться иному поведению или "переучиться" трейдингу.

Жизненно важно так отточить ваши навыки трейдинга, чтобы Вы могли совершать сделки свободно и интуитивно. Мышление ограниченно, а с помощью практики можно одновременно выполнять множество задач и "расширить" рамки мышления. Лучший пример автоматического выполнения задачи - вождение автомобиля. Когда Вы вначале учились вождению, оно было очень медленным: Вы сосредоточенно жали на тормоз, когда ожидали потенциальную опасность и концентрировали внимание на педали газа, когда все шло хорошо. По мере накопления опыта, однако, многое в вашем вождении стало "автоматическим" и Вам больше не требовалось обращать внимание на рутину. Теперь, как опытный водитель, Вы можете легко справляться со множеством задач на ходу: настройка радио, взгляд в зеркала, отслеживание скорости.

Подобный психологический процесс происходит и при накоплении опыта в трейдинге: Вам больше не нужно тщательно оценивать какие-то возможности. Вы теперь можете действовать "интуитивно" и оказываться правым большую часть времени. Такая форма автоматической работы позволяет Вам эффективно торговать. Вы можете сделать больше с меньшей психологической энергией.

Но что случается, когда торговля на "автопилоте" больше не работает? Состояние рынка непрерывно меняется и стратегия, которая работала на прошлой неделе, не может работать сегодня. Когда это происходит, Вы должны научиться использовать новую стратегию. Однако, это может быть тяжелее, чем кажется.

Вы когда-либо пробовали изменить подход после того, как развили навык? Вы пробовали улучшить размах клюшки для гольфа или применить новый способ пользоваться вещью после многих лет практики? Иногда это тяжелее, чем начать сначала. Вы должны научиться конкурирующему методу и попробовать прекратить пользоваться старым. Например, посмотрите на человека, который учится водить машину с ручной коробкой передач после нескольких лет вождения с автоматической. Во многом это похоже на повторное обучение вождению. Нужно нажать педаль сцепления, не снимая ноги с педали тормоза, включить первую передачу и осторожно отжать сцепление по мере движения. Но есть и большая разница с тем, когда Вы учились водить в самом начале: Прошли годы, и есть сильное стремление забыть о концентрации на новом навыке и делать это по-старому. То есть, Вы можете забывать выжимать сцепление, когда тормозите, или будете переключать передачи без сцепления. Это - форма "самонадеянности". Все забывают, что они не знают, как водить с ручной коробкой передач и возвращаются к "старому" автоматическому способу. То же самое может происходить, когда Вы пробуете изучить новый подход к трейдингу; Вы можете торговать "автоматически", если забудете об осторожности. При изучении нового навыка нужно быть сосредоточенным и неторопливым. Обращайте внимание и фокусируйтесь на каждом действии, пока не замените старый метод новым. Помните, старые привычки трудно ломать, но если сосредотачиваться и практиковаться, Вы сможете заменить старый подход новым.

Трейдинг ради денег

Множество людей начинает карьеру трейдера с надеждами стать следующим Уорреном Баффетом или Джорджем Соросом и покупать многомиллионные дома и быстрые машины. Они живо мечтают о том, сколько денег они сделали бы, если бы купили акции, которые выросли на 12 долларов за неделю. Они задают себе такие установки: "Если я сделаю 50,000, я буду счастлив" или " Если я сделаю миллион долларов, я уйду - мне больше не нужно".

Потом они начинают торговать... И теряют. Разновидности мыслей и ожиданий, которые приносят эти типы трейдеров на рынок - гарантия бесконечных убытков. Это потому, что такое мышление часто указывает, что трейдер торгует не ради деятельности, а ради денег. Хотя почти все трейдеры заинтересованы в получении прибыли, торговля с целью богатства весьма различна.

Есть ли у трейдера ссуды, которые ему нужно погасить, или он хочет вон тот причудливый спортивный автомобиль, мозговой прессинг, присущий таким типам финансовых ожиданий, имеет тенденцию устанавливать некоторый "стандарт" или квоту в уме трейдера. Естественно, что это тогда смещает перспективу трейдера и параметры управления рисками. Часто это заставляет трейдера пренебрегать риском, заставляя его брать прибыль без внимания к надлежащим отношениям профита риска и установки точек стоп-лоссов.

Успешные трейдеры почти всегда торгуют ради самого процесса. Вы можете часто читать о них, говоря, что они на самом деле не заботятся о проигрышных деньгах. Это не значит, что они игнорируют убытки, просто потенциальные денежные потери - это не двигатель их трейдинга или инвестиционных решений.

Трейдеры, приходящие за прибылью, довольно быстро узнают, что, чем больше они хотят денег, тем легче их теряют. Очень важно выяснить, какова ваша цель в трейдинге. Если Вы обнаружите, что торгуете с каким-либо видом финансового давления, Вы должны подумать о том, почему это давление существует, а затем поработать над его ликвидацией так, чтобы Вам понравилось торговать ради самого процесса торговли. Прибыль не замедлит последовать.

Аналогия с азартными играми

Рассмотрим преимущества:

"Трейдинг подобен азартной игре". Некоторые говорят, что трейдинг - это игра на деньги, но пока давайте сконцентрируемся на суждении, что трейдинг аналогичен азартной игре. Аналогия - сравнение между двумя понятиями, подобными в некоторых отношениях. Люди используют аналогии, чтобы объяснить или понять сложную тему. Торговля - сложна, так как около 95 % тех, кто пытается торговать, терпят фиаско. Таким образом, мы должны использовать аналогию, чтобы или понять трейдинг, или понять, что это невозможная задача, типа попытке выжить, спрыгнув с высокой скалы. Некоторые выживут после падения, но большинство - нет. Если трейдинг невозможен, аналогия не слишком нам поможет. Но, предположив, что трейдинг, как работа, жизнеспособен при правильных условиях, большинство начинающих трейдеров может использовать аналогии, чтобы понять сложные проблемы трейдинга.

При рассмотрении любой аналогии необходимо избежать подмены аналогии фактическим явлением, которое требуется понять: Трейдинг подобен азартной игре, но это не абсолютная схожесть. Словарное определение азартной игры: "игра, основанная на вероятности или пари в надежде выиграть деньги". В Innerworth мы иногда получаем письма, упрекающие нас в популяризации "мифа", что "трейдинг - игра на деньги". Теперь посмотрите на это определение из словаря. Трейдинг - действительно "игра, основанная на вероятности", так как здесь нет 100%-й уверенности, что можно открыть сделку и гарантированно получить прибыль. А почему Вы торгуете (или инвестируете)? Вы поступаете так в "надежде выиграть деньги".

Так что, семантически, трейдинг - игра на деньги. "Но казино - единственные официально разрешенные учреждения, где законом разрешены азартные игры, а учреждения, которые обслуживают трейдинг и инвестирование - это другое" - с жаром кричат критики сравнения трейдинга с игрой на деньги. Хорошо. Вот вам еще аргумент.

В "Учебнике по диагностике и статистике умственных расстройств", "библии" всех профессионалов, занимающихся психическими заболеваниями, есть расстройство под названием "патологическая азартная игра". Как правило, оно относится к обычным азартным играм. Азартная игра может стать склонностью, подобной алкоголизму, но нет никаких упоминаний о "патологическом трейдинге". Так что я предполагаю, что общество в целом должно все же признать патологическую версию трейдинга. Если для Вас столь важно доказать вашим друзьям и знакомым, что Вы не играете на деньги, когда торгуете, пусть будет так. Но независимо от того, как Вы называете трейдинг, это лишь формальное название, потому что, хотите Вы того или нет, Вы играете на деньги. Теперь давайте перейдем к делу. В чем именно трейдинг похож на азартную игру? И как эта аналогия может помочь Вам понять торговлю?

Никто не придумал абсолютный сигнал или индикатор, который позволил бы трейдеру ожидать следующий рыночный ход с уверенностью 100 %. Существует некоторый риск. И снова, это то, что делает трейдинг азартной игрой. Так что аналогия с игрой на деньги - полезна. Факт, что Вы можете потерять деньги, должен находиться в центре вашего сознания; Вы не вкладываете свои деньги в застрахованный FDIC сберегательный счет. Как только Вы принимаете риск, Вы можете предпринять меры предосторожности, чтобы защититься. Если Вы не хотите действовать, как "патологический" трейдер, разумно четко определить свой риск перед входом в сделку, предпринять меры для защиты и проработать стратегию выхода, на случай движения судьбы против Вас. Так как трейдинг - вопрос вероятностей, в ваших интересах ограничить свой риск маленьким процентом от общего количества капитала в любой отдельной сделке. Это поможет Вам пережить серьезную просадку и остаться в игре. Тогда Вы будете действовать подобно профессиональному игроку, а не любителю.

Возможно самая большая составляющая в аналогии с игрой на деньги - состояние ума трейдера. Если Вы смотрите на торговлю, как на игру шансов, это позволяет Вам думать в терминах вероятностей: трейдинг - вопрос накопления капитала с помощью шансов на протяжении ряда сделок. Результат отдельной сделки обладает небольшой важностью, если при достаточном числе сделок Вы получите общую прибыль. Марк Дуглас дал одно из лучших описаний этой стратегии мышления в книге "Трейдинг в Зоне". Когда Вы играете в некоторые игры с шансами, распределение всех возможных результатов может быть представлено распределением вероятностей, в котором некоторые результаты более вероятны, чем другие. Например, когда Вы бросаете пару кубиков, есть 36 вариантов их выпадения, шанс 3 % получить 2 или 12, и шанс 20 % получить 7.

Трейдеры пробуют отыскать сделки с высокой вероятностью; это - подобно ставке на выпадение 7. Вы можете получить 7, но все еще существует маленький шанс получить 2 или 12. Но чем большее число раз Вы бросаете кости, тем явственнее в вашу пользу работает закон средних чисел. То есть, Вы получите 7приблизительно в 20 % случаев, если бросаете кубики достаточно долго (но теоретически все же существует шанс, что Вы никогда не получите 7).

Игра в кости аналогична использованию стратегии торговли с достоверной статистикой. Если Вы используете стратегию торговли, которая дала на истории 80 %, Вы можете ожидать, что она будет работать в 80 % случаев. Остается лишь легко и механически исполнить стратегию множество раз так, чтобы вероятность сработала в вашу пользу. Но в отличие от казино, где известны вероятности, а "слабые места", по существу, идентичны, торговая стратегия редко исполняется точно так же; история не повторяется. Аналогия с игрой на деньги в этом случае не срабатывает. Профессиональный игрок имеет лучшую вероятность, потому что теоретические законы вероятности относятся к традиционным играм казино, а не к торговым стратегиям.

Когда Вы работаете, согласившись с утверждением, что Вы играете в игру шансами, где, чем больше сделок исполните, тем лучше результаты будут соответствовать распределению вероятности в вашу пользу, тем более уверенно Вы будете себя чувствовать. Поскольку Вы исполняете стратегию множество раз, можно напомнить себе, "я доверяю своей стратегии, многократный ее повтор заставит вероятность работать на меня". Аналогия с игрой на деньги в этом случае дает Вам преимущество.

Она помещает торговлю в понятные рамки. Вы будете чувствовать себя спокойнее, увереннее, и легко торговать с наивысшей производительностью. В конце концов, есть множество преимуществ рассматривать трейдинг, как азартную игру. Принимая это, Вы немедленно подтвердите потенциальный риск и предпримете шаги, чтобы его минимизировать. В то же время, Вы сможете использовать иную стратегию мышления, смотря на торговлю с точки зрения вероятности. Спокойный, уверенный подход, который принесет с собой такое мышление, даст Вам преимущество.

Жадность, надежда и страх

Рассмотрим основные явления в психологии биржевой игры: жажда, надежда и ожидание и страх. Этим явлениям посвящены страницы в книге Э. Л. Наймана «Малая энциклопедия трейдера». В основном эта книга рассматривает основы технического и фундаментального анализа финансовых рынков. «Малая энциклопедия» предназначена более для искушенного профессионального участника рынка ценных бумаг, валютного рынка и биржевых товарных рынков. Но для начинающего трейдера полезна тем, что в этом издании дается практический материал, на основе изучения которого, можно освоить законы финансовых рынков и психологию биржевой игры. В этой части мы кратко коснемся основных моментов психологии биржевой игры, каждого в отдельности, опираясь на данную Найманом классификацию. Тех же, кто захочет более детально изучить эту область, я отсылаю непосредственно к его труду.

Жадность

Движущей силой, которая заставляет трейдера участвовать в работе на спекулятивных финансовых рынках, Найман считает жадность. Если ваша жадность незначительна, то сделок вы будете заключать мало, постоянно упуская выгодные случаи. Тогда трейдеру рекомендуется заняться другим видом бизнеса, более спокойным. Если же жадность не имеет границ, то трейдер старается заключить как можно больше сделок, подвергая себя риску неясных перспектив. Тогда лучше играть в казино, мы обсуждали это в начале главы.

В первом случае работа трейдера напоминает прыжки трусливого зайца, осторожно выскакивающего из-за куста. Во втором — азарт безрассудного рубаки в конном бою. Конец один – смерть: от хищника или шальной пули. В переложении к трейдеру — от опытного трейдера или от большого проигрыша. Жадность надо удерживать на коротком поводке. Главное, чтобы она не мешала принимать решения при заключении сделок. Результатом жадности является мотивация к заключению сделок.

Можно выделить два вида мотивации. Рациональная мотивация обычно присутствует до первого вхождения в рынок у молодого трейдера, а также в работе профессионального трейдера. Она выражается в холодной расчетливости при принятии решений о заключении сделок. Иррациональная мотивация выражается в азарте игрока и присутствует практически у каждого трейдера, однако профессионалы контролируют свой азарт, а непрофессионалы становятся рабами эмоций и обрекают себя на крах. Выявить, под влиянием какого азарта вы играете, можно с помощью следующих сигналов. Если трейдер спрашивает у других: «Что вы думаете по этому поводу?» и рассказывает другим о своих открытых позициях, если у трейдера нет плана работы, составленного до заключения сделок — то этот человек работает под влиянием иррациональной жадности, а не разума. Лучшим лекарством от азартности является составление плана заключения сделок — финансового плана деятельности.

Надежда на прибыль

Следующим фактором, мотивирующим трейдера на активную работу, является надежда на получение прибыли. Смысл любой работы заключается в зарабатывании денег. Однако, если надежда превалирует над расчетом, вы рискуете переоценить собственные возможности при анализе ситуации. Надежда, считает Найман, должна находиться в подчиненном отношении к расчету жадности. Большие надежды приводят начинающих трейдеров к разорению.

Надежда определяет поведение трейдера в двух случаях. В момент входа в рынок надежда на получение прибыли может заставить человека совершить конкретное действие на финансовом рынке. В момент получения убытков надежда проходит 3 этапа развития. На первом, когда убытки еще незначительны, надежда неизбежна и в какой-то мере может быть оправдана (если вы уверены в своих действиях и действуете согласно принятому ранее плану). На втором этапе, при дальнейшем росте убытков надежда восходит к пику. В этот момент трейдеру сложнее всего отделить свою надежду от реальных действий рынка.

Решение закрыть убыточную позицию или оставить будет зависеть от того, насколько сильно разум трейдера контролирует его желания и насколько адекватно он оценивает ситуацию. Третий этап характеризуется критическими убытками, когда надежда уже оставляет трейдера и на смену ей приходит отчаяние и уныние. Большинству рыночных игроков знакомо ощущение пустоты, когда кажется, что весь мир работает против вас. На самом деле многие даже не подозревают о вашем существовании, поэтому зловредность рынка слишком преувеличена. Даже, если вы человек не верующий, помните, что не случайно во всех религиях отчаяние считается самым большим грехом.

Умеренная жадность должна подкрепляться умеренной надеждой, что представляется самым разумным решением в психологических играх сознания. Ищите меры в своих желаниях и действиях. Классический пример результата проявления огромной жадности и соответствующей ей надежды был описан в романе А.С. Пушкина «Пиковая дама». Главный герой сошел с ума, когда «вдруг» проиграл все, что у него было, хотя перед этим удачной игрой дважды удваивал свой капитал.

Страх

Страх возникает, когда вы получаете убытки. Одних страх парализует, они не могут вовремя остановиться и теряют все. Других же страх заставляет суетиться и заключать взаимоисключающие сделки, что только ускоряет разорение. По легенде, Александр Македонский отбирал в свою армию людей таким образом: в один шатер с испытуемым вводили льва. Если испытуемый краснел, то считалось, что он успешно прошел испытание. Если же испытуемый бледнел, то в армию его не брали…

В минуту стресса у одних людей кровь приливает к голове, и они краснеют, что, в свою очередь, помогает им найти выход из сложившейся критической ситуации. У противоположных им по натуре людей кровь, отливает от головы. В критический момент такие люди не способны адекватно оценить ситуацию. Перекладывая эту притчу на современный лад, с точки зрения рыночной торговли, в критический момент лучше попытаться что-то сделать, чем сидеть, сложа руки. В данном случае противопоставьте суетливым действиям нервного холерика разумные и планомерные шаги по выходу из кризиса, не впадайте в панику. Самое главное, чтобы страх не влиял на разум и действия. Действуйте четко по плану, составленному до открытия позиции.

Эмоциональный перепад

Участие в рынке акций часто создает эмоциональные перепады, которые то возносят к высотам надежд и волнений, то низвергают в тоскливую пучину расстройств и разочарований. Например, надеясь сделать огромную прибыль, Вы можете наблюдать, как растут ваши акции, а несколькими минутами позже они обваливаются. Это неутешительно. Это может причинять боль. Существует естественная человеческая тенденция принимать правильные решения и избегать потерь, поэтому большинству трейдеров тяжело пережить падение цен. Возникает немедленная реакция закрыть сделку, но это приносит эмоциональную боль.

Некоторые трейдеры знают, когда постоять в стороне, пока не вернется самообладание. Другие не могут оставаться далеко от рынка. Акция быстро отскакивает рикошетом обратно; они слишком скоро возвращаются в позицию, а она снова падает. Они опять продают и еще сильнее расстраиваются, когда понимают, что продали около минимума движения. Здесь, они уже не знают, что делать. Это эмоциональный перепад, когда они совершенно запутаны и неуверенны. При экстремальном, разрушительном цикле покупки на максимумах и продажи на минимумах эмоции трейдера характеризуются смесью гнева, расстройства, разочарования, беспомощности и отчаяния. Обязательно предусмотрите возможность того, что Вы можете столкнуться с эмоциональным перепадом и предпримите шаги, чтобы минимизировать его влияние.

Помимо создания запутывающей комбинации эмоций, эмоциональный перепад приводит к полному краху торговой дисциплины. Всякий раз, когда мы входим в торговлю, мы ждем, что рынок будет двигаться в нашу сторону. Но мы должны всегда предусматривать, что этого может и не быть, и подготовиться к такому варианту. Эмоциональный перепад случается, когда трейдеры не придерживаются четкого плана торговли. Они входят в сделку без ясных целей прибыли, без предварительной оценки риска и четко определенной стратегии выхода. Без четкого плана они позволяют вести себя эмоциям, а не логике. Например, они могут войти в сделку без особых причин для ценового движения. Их решение войти может основываться лишь на неопределенных инстинктах. Проблема при использованием лишь интуиции в качестве сигнала покупки в том, что Вы стремитесь сопоставить свое эго и чувство собственного достоинства в один ряд со своими деньгами. Каждый хочет быть правым и подспудно верит: "если эта сделка потерпит неудачу, это доказывает, что я не знаю того, чем занимаюсь". Поэтому, когда сделка идет против трейдера, что он чувствует? Чрезвычайную подавленность и отчаяние. Так как сюда привлекаются личностные, психологические компоненты, ощущения расстройства и разочарования особенно явны. Но трейдинг должен быть гораздо менее эмоциональным. Напротив, посмотрите на человека, который использует более объективный подход. Например, если как основание для плана торговли используется технический индикатор, и присутствует понимание его ограничений, эго не выпячивается. Иногда индикатор работает, а иногда нет. Он не имеет никакого отношения к Вам или вашему самоуважению. Лишь вопрос шанса, будет ли он работать в данной сделке. Так что нет никаких причин плохо думать о себе, когда сделка идет не туда. Вы должны лишь механически исполнить сделку, а когда она идет против Вас, закрыть ее. Нет необходимости позволять чувству собственного достоинства и эмоциям вмешиваться в план торговли.

Позволить своим эмоциям влиять на торговые решения - один из вернейших путей накопления убытков. Жизненно важно избежать вредоносного эмоционального серфинга. Мудро признать возможность эмоциональных перепадов. Убедитесь, что Вы входите в сделку с четко определенным планом, чтобы не подключались никакие эмоции. Войдя в сделку, установите защитный стоп, а, если он сработает, не высмеивайте себя, а ищите новую возможность. Пусть вернется самообладание. Это подобно неторопливому счету от одного до десять, когда Вы сердитесь. Возможно, через какое-то время Вы сможете пересмотреть свои правила торговли в новом свете. Время, потраченное вне рынка, дает Вам шанс усмирить свои эмоции. С помощью четкого планирования Вы можете держать эмоции в узде и торговать объективно и логически.

Следовать ли наитию

Одна из наиболее трудных вещей для трейдера состоит в том, чтобы научиться различать, когда ограничивать свои интуитивные побуждения, а когда дать им свободу действий. Причина в том, что большинство ваших прозрений рождаются в подсознании, и имеют мало общего с холодным, расчетливым суждением, необходимым для лучших торговых решений.

Но время от времени каждый получает озарение, которому стоит последовать, потому что оно представляет собой сумму всего, что Вы узнали об успешной торговле, оно предполагает получение крупной прибыли, которую не увидели большинство других трейдеров.

Вот некоторые правила, которые помогут Вам различать, какие побуждения игнорировать, а каким следовать:

Если оно имеет смысл: Эмоциональные побуждения опережают причины. Это похоже на тысечедолларовую ставку на один номер рулетки - конечно, можно выиграть, но шансов очень мало. Но другие появляются вследствие более рациональных умственных процессов, которые Вы даже не распознаете, но, тем не менее, они имеют силу. Когда Вы более подробно исследуете свои побуждения, Вы обнаружите, что некоторые из них точно учитывают самые мелкие детали всего, что Вы знаете, и соответствуют вашему глубочайшему пониманию функционирования рынка. Короче говоря, хотя все ваши наития могут иметь вид логического прыжка, некоторые базируются на здравом смысле, в котором Вы не найдете изъянов.

Если оно соответствует вашим методам: Большая часть эмоциональных импульсов - из области фантазий, и было бы опрометчиво следовать им. Но некоторые реально соответствуют вашему методу торговли. Их стоит рассмотреть, ибо они предлагают возможность использовать иной уровень знания без угрозы трейдингу.

Если они предполагают небольшой риск: Многие эмоциональные побуждения суть вариации "троянского коня" - если они не оправдаются, потери могут быть чрезвычайно высокими. Таким мыслям следует сопротивляться. Но иные - полностью соответствуют вашему риск-менеджменту и стратегии управления капиталом. Поскольку нет дополнительного риска, если такое наитие окажется неверным, его стоит проверить.

Жизненно важно знать, кто Вы, где Вы были раньше и куда направляетесь сейчас. Это можно понять умом, но эмоционально трудно четко осознавать свое место на жизненном пути и точно знать, что Вы хотите делать в масштабах путешествия с этого момента и до конца жизни. Если трейдер не знает ответов на эти фундаментальные вопросы, он, скорее всего, позволит нерешенным проблемам повлиять на результаты торговли.

Не легко найти ответы на прошлые и будущие психологические волнения. Требуется некоторая рефлексия и понимание того, что некоторые проблемы так никогда и не разрешатся полностью. Так что же делать простому трейдеру? Когда мы обсуждали эту проблему в прошлом, многие спрашивали нас, как избавиться от прошлого эмоционального груза. Пара преподавателей трейдинга считали, что некоторые люди могут самостоятельно избавиться от эмоционального груза. Действительно, можно так многого достичь, лишь читая статьи о самосовершенствовании на сайте. Если же человек имеет укоренившиеся нерешенные психологические проблемы, ему гарантирована та или иная форма профессиональной помощи. Но для многих трейдеров ключ к решению проблем с грузом эмоций лежит в практике самоосознания. Психолог Карл Роджерс полагал, что прошлые конфликты людей лежат сразу под поверхностью их сознания. Если они просто будут достаточно настойчивыми и позволят своему уму мыслить свободно, они могли бы идентифицировать психологические проблемы. В основном, нужно рассмотреть, кем хочет быть трейдер, и беспристрастно сравнить этот идеал с тем, кем он является в действительности.

Если есть несоответствие, будут ощущаться напряжение и беспокойство. Решение можно найти в изменении целей или жизненного плана. Например, если человек уверен, что он должен быть хорошим мужем и отцом, а время, которое он посвящает торговле, препятствует этому, он будет чувствовать себя неловко и двойственно в отношении трейдинга. Что-то нужно изменить. Он не должен бросить торговать, но ему нужно исследовать проблему и придумать решение. Возможно, ему стоит выделить строго определенное время на общение с женой и детьми. Главное - попытка выбросить эти проблемы из головы приведет только к неприятностям. Продолжающиеся психологические конфликты требуют понимания и решения. Непреклонно честный взгляд на стремления, ограничения и реальные возможности может помочь Вам избавиться от прошлого эмоционального груза. Если Вы поработаете над этим достаточно плодотворно, Вы сможете сосредоточиться на торговле и выработать мышление побеждающего трейдера.

Дисциплина и самоконтроль

Вы, вероятно, слышали это бесчисленное множество раз: "Дисциплина - ключевой фактор успешной торговле". Дисциплина упоминается почти в каждой книге о трейдинге, а у многих - прямо в названии. Почему дисциплина столь важна? Трейдинг - в значительной степени вопрос получения прибыли из вероятности. Допустим, данная торговая стратегия давала в прошлом 85 % прибыльных сделок. Тогда вопрос вероятности, что эта стратегия покажет такой же результат и в будущем. Возможно, что и нет. Непредвиденные факторы, типа изменения состояния рынка могут повредить стратегии, уменьшая ее прибыльность. Недостаточная дисциплина еще более ухудшает ситуацию. Когда стратегия имеет высокую вероятность будущего успеха, единственный способ воспользоваться преимуществом закона больших чисел состоит в том, чтобы насколько возможно безупречно совершать сделки так, как определено принципами плана торговли. Дисциплинированный трейдер достаточно доверяет стратегии и дает плану торговли разумные шансы извлечь прибыль из вероятности.

Недисциплинированный трейдер, напротив, колеблется. Он следует плану торговли не всегда, периодически отступая от стратегии или меняя ее. Дисциплина - действительно ключевой компонент успеха, но не каждый имеет высокий уровень самодисциплины. Стоит определить, где находитесь Вы и, если обнаруживается недостаток дисциплины и самоконтроля, поработайте над устранением недочетов.

Дисциплина и самоконтроль - хорошо изученные черты характера. Некоторые люди - высоко дисциплинированы и хорошо контролируют себя. Они скрупулезно следуют правилам и внимательно контролируют свои порывы. Вы знаете этот тип людей - они каждый месяц проверяют свои кредитные карточки, никогда не опаздывают на встречи и тщательно планируют каждую деталь. Хотя эти качества могут стать идеальными для трейдинга, у них есть и оборотная сторона: У таких людей возникают проблемы при взятии рисков. Они предпочитают надежность, а результаты трейдинга редко можно назвать уверенными. Трейдеры живут в несколько случайном мире. Они могут опрометчиво подвергаться риску, но они не возражают против этого. Собственно говоря, им не хватает дисциплины и самоконтроля. Возможно, именно поэтому так много книг по трейдингу, а мастера считают необходимым проповедовать достоинства самоконтроля. Каковы ваши дисциплина и самоконтроль? Вам трудно следовать своему плану торговли?

Желательно иметь больше дисциплины, когда дело касается трейдинга? Если есть проблемы с дисциплиной, можно попробовать упражнения по стимулированию. Оцените свой уровень самоконтроля в повседневной жизни и попробуйте его увеличить. Вы опаздываете на встречи? Вы тратите в месяц больше денег, чем позволяет бюджет? Вы часто нарушаете обещания? Не всегда дисциплинированный трейдер педантичен во всех аспектах жизни, но это помогает. Стратегии жизни, которыми пользуемся в повседневной жизни, могут просочиться и в трейдерскую жизнь. Если Вы часто сорите деньгами, объедаетесь, или не умеете сдерживать тягу к удовольствиям, Вам может оказаться труднее, чем другим, поддерживать дисциплину в трейдинге. Так попробуйте это упражнение: несколько недель попытайтесь, максимально возможно, контролировать свою жизнь. Выберите определенные области, где Вы можете проявить больший самоконтроль. Контролируйте потребление ресурсов, трату денег, и время, потраченное на досуге. Вскоре Вы обнаружите, что все реже приходится сдерживать порывы, и все происходит намного лучше. А это, в свою очередь, может положительно повлиять на вашу способность придерживаться плана торговли. Это стоит попробовать. Дисциплина - ключ к успешной торговле, и жизненно важно, чтобы мы сделали все, что можем, чтобы укрепить ее.

Закаленные трейдеры часто описывают пиковые состояния духа, с которыми они торгуют "в зоне". Все вокруг четко отлажено. Они торгуют синхронно с рынком, почти инстинктивно действуя с отливом и приливом цен.

Хотя опытные трейдеры часто говорят о торговле в пиковом состоянии работы, начинающие трейдеры редко достигают его. Дело в том, что торговля в зоне приходит с опытом, в этом смысле трейдинг очень похож на профессиональную атлетику; нужно добиться высокого уровня навыков, чтобы работать легко и интуитивно, а у трейдеров это, в свою очередь, ведет к последовательной прибыльности.

Как только Вы обнаруживаете выигрышную торговую стратегию, использование ее для получения последовательной прибыли - это вопрос точно чтения рынка, исполнения стратегии и безупречного выхода из сделки. Стратегия не может каждый раз выигрывать, но Вы знаете, что на исторических данных она работает с "вероятностью казино", точно так же как у казино, вероятность на вашей стороне. Когда вероятность находится на вашей стороне, остается лишь совершать сделку за сделкой, чтобы "числа работали на Вас". Чем больше сделок Вы проведете, торгуя по своему плану, тем вероятнее получение прибыли.

Однако, если Вы "провалили" некоторые сделки из-за того, что еще не достигли высокого уровня навыков торговли, уже не имеет значения, что стратегия склоняет вероятность в вашу пользу. Это подобно профессиональному спорту. Не важно, насколько изобретательную стратегию придумал футбольный тренер, без способных игроков она обречена. Когда каждый не имеет высокого уровня навыков, даже самый вдохновенный план провалится. То же само в трейдинге. Не имеет значения, насколько уникальна стратегия торговли, если у вас не хватит навыков безупречно ее исполнить.

Как трейдеры, так и спортсмены должны действовать моментально. Они должны работать интуитивно, чтобы видеть и интерпретировать сигналы быстро и, тем не менее, точно. Они должны работать интуитивно, чтобы замечать сигналы настолько быстро, что это почти неосознанно. Построение таких навыков требует практики. Требуется делать сделку за сделкой, чтобы почувствовать тонкие изменения в состоянии рынка, которые трудно уловить. Попутно нужно также научиться ставить защитные стопы для управления риском, без их частого срабатывания из-за чрезмерной и спорадической волатильности. И, наконец, все учатся отслеживать, когда пришло время закрывать позицию с прибылью, или сокращать убытки для защиты капитала. Рынки непрерывно меняются и только с практикой можно научиться свободно совершать сделки и интуитивно реагировать на тонкие рыночные состояния. Так что не принижайте важность практики. Несомненно, выигрышная торговая стратегия необходима, но нужно также иметь высокий уровень навыков, чтобы воспользоваться преимуществом этой выигрышной вероятности. Построение навыков может помочь Вам воспользоваться преимуществом этой вероятности и дать последовательную прибыль.

Динамика самоконтроля

Успешные трейдеры дисциплинированы. Они спокойны и рациональны. Они не позволяют таким эмоциям, как страх или жадность повлиять на свои решения. Они разрабатывают четкие планы торговли и в состоянии следовать им. Они тщательно избегают действовать под влиянием импульса. Систематический, дисциплинированный трейдинг - это хорошо, но все мы знаем, что трейдеры не всегда дисциплинированны. Психологическое исследование ученых из SUNY, Олбани (Muraven, Slessareva и Shmueli, 2003) по динамике самоконтроля может подсказать, что необходимо для развития дисциплины и самоконтроля.

Чтобы сохранять самоконтроль, требуется физическая и психическая энергия. Например, исследования показали, что у многих людей существуют ограничения на количество самоконтроля. Когда их в лаборатории просят решить ряд задач, требующих самоконтроля, в конце концов они устают и с трудом сохраняют самообладание при выполнении последующих задач. Это явление обычно наблюдается у трейдеров, неоднократно входящих и выходящих из рынка. Они замечают, что делать сделку за сделкой становится все труднее, появляется усталость и продолжать торговлю трудно.

Самоконтроль отнимает энергию и, чем больше дисциплины Вы должны проявить, тем больше энергии потребуется для продолжения работы. Как и при любой напряженной деятельности, Вы, в конечном счете, исчерпаете запасы энергии. Таким образом, наиболее очевидный способ сохранять самообладание на долгое время состоит в том, чтобы пополнить психическую энергию. Но как Вам ее сэкономить или накопить? Конечно, Вы можете ограничить число сделок, которые Вы делаете в день или в неделю и, таким образом, ограничить количество энергии, которую расходуете. Вы можете также убедиться, что Вы достаточно много спите, регулярно делаете физические упражнения и едите питательную пищу. Это также будет гарантией, что ваша физическая и психическая энергия - на пиковых уровнях.

Психологическое исследование Muraven предлагает интересный поворот в динамике самоконтроля, который особенно подходит для торговли. Побуждающие стимулы, типа прибыли, которую трейдеры получают от выигранной сделки, могут оказать мощное влияние на способность сохранять самоконтроль. Когда стимулы малозначащи, людям труднее сохранять работоспособность. Например, когда в лаборатории участникам обещали малое вознаграждение, после завершения различных задач, которые требуют самоконтроля они чувствовали себя утомленными и выжатыми, они в конечном счете настолько устали, что на последующих задачах стали недисциплинированными.

Участники, которым обещана большая награда за сохранение дисциплины, напротив, гораздо легче сохраняют самообладание. Они как будто думают: "Я устал; я хочу успокоиться и расслабиться, но стимулы достаточно высоки, надо еще немного поработать". Вы можете видеть, какое значение это имеет для торговли. Если трейдер делает сделку за сделкой, основываясь на детальном плане торговли, но не получает достаточной прибыли, ему будет сложно поддерживать дисциплину на последующих сделках. Трейдер может подумать: "Стоп. Я напрасно следовал своему плану, нужно торговать посвободнее". В моменты усталости люди часто отставляют планы торговли в сторону.

Второе интересное наблюдение касается того, как усталость влияет на восприятие награды. Когда участники уставали в результате завершения ряда задач, требующих самоконтроля, им было трудно верно оценивать стимулы. Они недооценивали награду и поэтому стимулы их меньше вдохновляли.

Эти исследования показывают, как усталость и мотивы влияют на способность сохранять самоконтроль. Когда трейдер устает после ряда сделок, ему будет трудно поддерживать дисциплину. Кроме того, при усталости снижается значение потенциальной награды, которую можно достичь, если сохранять самообладание. Таким образом, в ваших интересах накопить так много психической энергии, как только возможно. Если у Вас будет много энергии, Вы сможете лучше оценивать потенциальную прибыль, которую получите, поддерживая дисциплину.

А если в фокусе деятельности находится потенциальная прибыль, она может действовать, как мощный стимул. Вы будете поддерживать дисциплину, даже когда начинаете немного уставать. Не стоит недооценивать воздействие психологических процессов, которые могут помочь Вам сохранить дисциплину. Убедитесь, что Вы хорошо отдохнули и полны энергии перед началом торгового дня. Чем больше энергии будет в Вашем распоряжении, тем легче Вам будет поддерживать самоконтроль, необходимый, чтобы следовать плану торговли и последовательно получать прибыль.

Тема на форуме